2600+3993突破之後已經升了10至15% (Patreon)

上星期watchlist的2600+3993突破之後已經升了10至15%

This week...

星期一大市低開，不過A股強勢，帶動恒生指數係收係高位。A股由國企帶領，繼續炒”中特估” (中國特色估值）上證突破3340。

中海油(883)，中石油(857)創新高 (on my watchlist in March)，中移動A(600941)股升穿100，之後有內地報章話中移動市值超越茅台(600519)，成為A股第一，通常見到呢啲消息都開始會有戒心。

內銀行股都夾上。加上2023 年 4 月 17 日恒生指數有限公司今天推出 恒生中國央企指數 ，雖然唔係啲咩大指數，但係都提醒自己指數出完科指之後半年係點。

內銀1288和998突破先，3988+939 catching up

茅台第一季業績超預期，到令到市場的消費復甦有返信心。嚟緊五一黃金周，話澳門酒店房已經訂爆咗。

27 broke out

2282 can watch watch

相反啲AI概念熄晒火。商湯(20)就有兩大股東減持（軟銀同阿里)，百度(9888)開始見到有啲downgrade，市場擔心佢嘅投資喺AI會影響毛利率。

星期二，琴晚有接近40隻A股發佈減持公告，主要就係藥明康德A(603259)股同埋金山辦公(688111)，再加上安踏(2020)配股抽水120億，安踏就似集資做收購，因為佢唔係好缺錢。藥明康德收跌4%，但係金山辦公下晝抽咗上去，升3%，雖然股東減持接近100億，應跌唔跌，可以留意下金山軟件（3888）佢揸住52.7% 金山辦公股權，大概值1,000億，對比金山軟件現時市值唔夠500億。香港收市後，阿里(9988)盤前抽上 ，路透社報道大陸政府會減螞蟻嘅罰款，由10億減到7億美元。

星期三，發改委出嚟講嘢，話正抓緊起草關於恢復和擴大消費的政策文件，主要是圍繞穩定大宗消費、要下大力氣穩定汽車消費，提升服務消費、拓展農村消費等重點領域。個市稍為有啲反彈。不過去到下晝，都係冇力，英國出完CPI數據之後，10.1 vs 預期9.8，市場擔心英國可能要焗住繼續加息，因為之前佢話會好似澳洲咁停一停。同埋上證最後一個鐘隊到落day low 收。聯通(762)業績市場唔係好收貨，影響到其餘領隊電訊商。阿里巴巴開始對呢啲好消息冇乜影響，收市之後又傳佢會分拆盒馬先生上市。為一表現比較好，就係啲五一黃金周概念，例如澳門賭股，同程，電影股，甚至喺美團。

星期四，今日北水淨沽出超過50億，創兩個月新高。大市幾分化，因為Tesla業績麻麻，令到A股啲電動車板塊同新能源跟跌。金沙(1928)第一季業績超預期，加上嚟緊五一黃金周，賭股再升。美團承接琴日嘅強勢，亦都係黃金周概念股，再次企喺喺$140樓上，仲有就去市場開始冇咁擔心抖音對佢嘅影響。阿里已經無視所有好消息，下畫見美國期落，再插多下。保險股跑贏，人壽平保都破咗位。

Insurance stocks also in stage 2. Some recently broke out

不過可以有睇返AI板塊，經濟日報：促進人工智能與實體經濟深度融合加上上海市經濟信息化委：構建科創算力新設施 統籌算力基礎設施佈局，百度/金山軟件/金山雲/中興(763)/長飛(6869，)尤其係金山辦公1Q業績之後抽上8.4%，完全無視股東減持。

收市之後，中移動(941)中電信(728)寧德時代(300750)都出咗第一季業績，再睇吓聽日市場點反應。

大市繼續上上落落，冇咩大方向，現在市況屬於炒股不炒市的狀況，指數未有突破，但唔少個別股票有set-up或突破。市場風格或者板塊輪動轉得幾快，個個短炒。

下面係摩根大通，早排做嘅一個問卷，問啲基金經理對於新興市場嘅睇法，大部份都係最唔鍾意中國:

China Is Seen as Least Favored in Emerging Markets (JPM)

In emerging markets, 29% of the investors chose Mexico, which has been benefiting from supply chains moving away from China, as their favorite nation to add positions. Brazil came in second with 20% of the votes. Less than 7% of those surveyed opted for China.

For investors, economic growth is almost a secondary consideration at this point. After all, whether the growth rate is 5% or 6% doesn’t make a huge difference. Instead, investors are more concerned about geopolitical tensions and the leadership direction in China. That’s according to more than 200 investors who participated in the JPMorgan survey conducted on the sideline of the IMF and World Bank meetings last week.

For instance, when asked about what will lead investors to buy risky assets, less than 6% voted for better-than-expected growth in China. In comparison, a combined 56% selected falling US inflation and a pause in central bank tightening.